最高人民法院（yuàn）
关于人民法院强制执行股权若干问题的规（guī）定
法释〔2021〕20号
（2021年11月15日最高人民法院审判委员会（huì）第（dì）1850次（cì）会议通过，自2022年（nián）1月1日（rì）起施行）
为了正确处理人民（mín）法院强制（zhì）执行股权中的有关问题，维护当事人（rén）、利害关系人的合法权益，根（gēn）据《中华人民（mín）共和国民事（shì）诉（sù）讼法》《中（zhōng）华（huá）人民共和（hé）国公司（sī）法》等法律规定（dìng），结（jié）合（hé）执行工作实（shí）际，制（zhì）定本规定。第一条 本规定（dìng）所称股权，包括有限责任（rèn）公司（sī）股权、股（gǔ）份（fèn）有限公（gōng）司（sī）股（gǔ）份，但是在依法设立的证券交易所上市交易以及（jí）在国务（wù）院（yuàn）批准的其（qí）他全国性证券交易场所交易的股份有限公司股份除外。第二条（tiáo） 被执行人（rén）是公司股东（dōng）的（de），人民法院可以强制执行其在公（gōng）司持（chí）有的股权，不得直接执行（háng）公司（sī）的财产（chǎn）。第三条 依照民事诉讼法第二百二十四条（tiáo）的规定以（yǐ）被执行股权（quán）所在地确定管辖法院的，股权所（suǒ）在地是指股权所在公司的（de）住所地。
第四条 人民法（fǎ）院（yuàn）可以冻结下（xià）列资料或者（zhě）信息之一载（zǎi）明的属于被执行人的（de）股权： （一）股权（quán）所在公（gōng）司的章程、股东名（míng）册等资料； （二）公（gōng）司（sī）登（dēng）记（jì）机关的登（dēng）记、备案（àn）信息； （三）国家企业信（xìn）用（yòng）信息公示系（xì）统的（de）公示信息。 案外人基（jī）于实体权利（lì）对被冻结股权（quán）提出排除执行异议（yì）的，人民法院应当依照民事诉讼法第二百（bǎi）二十（shí）七条的规定进行审查。第五条 人民法院（yuàn）冻结被执行（háng）人的股权（quán），以其价额足以清偿生效法律文书确定的债权额及执行费用为限（xiàn），不（bú）得明显超标的额冻结。股权价（jià）额无（wú）法（fǎ）确（què）定的，可（kě）以根据（jù）申（shēn）请执行人申请冻结（jié）的（de）比例或者数量（liàng）进行（háng）冻结。 被执（zhí）行人认为冻结明显超标的额（é）的，可（kě）以依照民事（shì）诉讼法第二百二（èr）十五条的规定提出（chū）书面异议，并附证明股权等（děng）查（chá）封、扣押、冻结财（cái）产（chǎn）价额的证（zhèng）据材（cái）料（liào）。人民法院审查后裁定异议成立的，应（yīng）当自裁定生效之日起七（qī）日内解除对明（míng）显超标的额部分的冻（dòng）结。第六条 人民法院冻结被执行人的股权（quán），应当向公司登（dēng）记机关送（sòng）达裁定书和（hé）协助执行通知书，要求其在国家（jiā）企（qǐ）业信用信息公示系统进行公示。股（gǔ）权冻结（jié）自在公示系统公示时发（fā）生法（fǎ）律效力。多个人民法院冻（dòng）结（jié）同一股权的，以在（zài）公（gōng）示系（xì）统先办理（lǐ）公（gōng）示的为在先冻结。 依照前款规定（dìng）冻结被执行人股权的，应当及时向（xiàng）被执行（háng）人、申请执行人（rén）送达裁（cái）定书，并（bìng）将股（gǔ）权冻结（jié）情况书面通知股（gǔ）权所在公司。第七条 被执行人就被冻结（jié）股权所作的转让、出质或（huò）者其他（tā）有碍执行的行为（wéi），不（bú）得（dé）对抗申请（qǐng）执行人。第八条 人民法院冻结被执（zhí）行人股权的，可以向股（gǔ）权（quán）所在（zài）公司送达（dá）协助执行通知（zhī）书（shū），要求其在实（shí）施增资、减资（zī）、合并、分（fèn）立等对被冻结股权所（suǒ）占比例、股权价（jià）值产生重大影响的（de）行为前向人民（mín）法院书（shū）面报告（gào）有关情况。人民法院收到报告（gào）后（hòu），应当及（jí）时通知申请执行人，但是涉及国家秘密、商业秘密的除外。 股权所在公司未（wèi）向人（rén）民法院报告即实施前款规定行为的，依照民（mín）事诉讼（sòng）法第（dì）一百一十（shí）四条的规定（dìng）处理（lǐ）。 股权所在公（gōng）司（sī）或者公司董事、高级管理人员故意通过增（zēng）资、减资、合并、分立（lì）、转让重大资产（chǎn）、对外提供担保等行为导致（zhì）被冻结股权（quán）价值（zhí）严重贬损，影响申请执行人债（zhài）权实现的，申请（qǐng）执行人可以（yǐ）依法提起诉讼。第九（jiǔ）条（tiáo） 人民法院冻结被执行（háng）人基（jī）于股（gǔ）权享（xiǎng）有的股息、红利（lì）等收益，应当向股权所在公司送达裁（cái）定书，并（bìng）要求其在该收益到期时通知人民（mín）法院。人民法院对（duì）到期的股（gǔ）息（xī）、红利等（děng）收（shōu）益，可以书面（miàn）通知股（gǔ）权（quán）所在公司向申（shēn）请执行人或（huò）者人民法院（yuàn）履行。 股息、红利（lì）等收益被冻（dòng）结后，股（gǔ）权（quán）所在公司（sī）擅自向（xiàng）被执行人支付或者（zhě）变相支付的，不影响人民法院要求股权（quán）所在公司支付（fù）该收益。第（dì）十条 被执行人申请自（zì）行变（biàn）价被冻结股权，经申请执行人及其他已（yǐ）知执行债权人同意或者变价款（kuǎn）足以清（qīng）偿执行债务的，人民法院可（kě）以准许，但是（shì）应当在能够控制变价（jià）款的情况（kuàng）下监督（dū）其（qí）在指定期限内完（wán）成，最长（zhǎng）不超过（guò）三个（gè）月。第十一（yī）条 拍卖被（bèi）执行人的股权，人民法院应当依照《最高人民（mín）法院关于人（rén）民法院确定（dìng）财产处置参考价若干（gàn）问题的规（guī）定》规（guī）定的程序确定股权（quán）处置参考价，并参照参考价（jià）确定（dìng）起拍价。 确定（dìng）参考价需要相关材料的，人民法院可以向（xiàng）公司（sī）登记（jì）机关、税务机关等部门（mén）调取，也可以责（zé）令被执行人（rén）、股权（quán）所（suǒ）在公司以及控制相关材料的其他主体提供；拒（jù）不提（tí）供的，可以强制提取，并可以依照民事诉讼法第一百一十（shí）一条、第一（yī）百一十（shí）四（sì）条的规定处理。 为（wéi）确定股权处置参考价，经（jīng）当（dāng）事人书面申请，人民法（fǎ）院可（kě）以（yǐ）委托审计机构对股权所在公司进行（háng）审计（jì）。第十二条 委托评估（gū）被（bèi）执行人的（de）股权（quán），评估机构因缺少（shǎo）评估所需完整材（cái）料无法进行评估或者（zhě）认为影响（xiǎng）评估（gū）结果，被执行人未（wèi）能提供且人民法院无法调取补充材料的，人民法院应（yīng）当通知评（píng）估机构根据（jù）现有材料进行评估（gū），并（bìng）告（gào）知当（dāng）事人因缺乏材料可能（néng）产生的不利后果（guǒ）。 评估机构根据现（xiàn）有材料无法出具评估报告的，经申请执行人书面申请，人民法院（yuàn）可以根据具体情况以（yǐ）适当高（gāo）于执行费（fèi）用的金额确定起（qǐ）拍价，但是股（gǔ）权所在公司经营严重异常，股权明显没有价值的除外（wài）。 依照前款（kuǎn）规定确定（dìng）的（de）起拍价拍卖的，竞（jìng）买（mǎi）人应（yīng）当预交（jiāo）的保证金数（shù）额由人民法院根据实际情况酌定。第（dì）十三条（tiáo） 人民法院（yuàn）拍卖被执行（háng）人的股权，应（yīng）当采取网络司法拍（pāi）卖方式。 依据处置参（cān）考价并结合（hé）具（jù）体情况（kuàng）计算，拍卖被冻结股权所（suǒ）得价款（kuǎn）可能明显（xiǎn）高于债权额及（jí）执行费用的（de），人民（mín）法院应当对相应部分的股权进行拍卖。对相应部分的股权拍（pāi）卖严重减损被（bèi）冻结股权（quán）价值的，经被执（zhí）行人书（shū）面申请，也（yě）可以对超出部分的被冻结（jié）股权一并拍卖。第十（shí）四条 被（bèi）执行人、利（lì）害关系人以具有下列情（qíng）形之一为（wéi）由请求不得强（qiáng）制拍（pāi）卖股权的，人民法（fǎ）院不予支持： （一）被执行人未依法（fǎ）履行或者未依法全面（miàn）履（lǚ）行出资义务； （二）被执（zhí）行（háng）人认缴（jiǎo）的出资未届履行（háng）期限； （三（sān））法律、行政法（fǎ）规、部门规章等对该股权（quán）自（zì）行转让有（yǒu）限制； （四（sì））公（gōng）司章程、股（gǔ）东协议等对（duì）该（gāi）股权自行（háng）转让（ràng）有限制（zhì）。 人民法（fǎ）院对具有前款第一（yī）、二项情形的股权进行拍（pāi）卖时，应当在拍卖公告中载明（míng）被执行人认缴出资额、实缴出资额、出资期限等（děng）信息。股（gǔ）权（quán）处（chù）置（zhì）后，相关主体（tǐ）依照有关规（guī）定（dìng）履行（háng）出资义务。 第十五（wǔ）条 股权变更应当由相关部（bù）门批（pī）准的，人民法院（yuàn）应当在（zài）拍卖公（gōng）告中载明法律（lǜ）、行政法规或者国务院决（jué）定（dìng）规定的竞买人应当具备的资格或者条件。必要时（shí），人民法院可以就竞买资格或者条件（jiàn）征（zhēng）询（xún）相关部（bù）门意见。 拍卖（mài）成交（jiāo）后，人民法院应当通（tōng）知买（mǎi）受人（rén）持成交确认书向相关部门申请办理股权（quán）变更批准手续。买受人取得（dé）批准手续的，人民法院作出拍卖（mài）成交裁定书；买受人未在合理期限（xiàn）内（nèi）取得批准手（shǒu）续的，应当重（chóng）新对股（gǔ）权（quán）进行拍（pāi）卖。重新拍卖的，原买受人（rén）不得参加竞买（mǎi）。 买受人明知不符合竞买资格或（huò）者条件依（yī）然参加竞（jìng）买，且（qiě）在成交后（hòu）未（wèi）能（néng）在合（hé）理（lǐ）期限内取得相关部（bù）门股权变更批准手续的（de），交（jiāo）纳的保证金（jīn）不予退（tuì）还（hái）。保证（zhèng）金（jīn）不足（zú）以支付拍卖产生（shēng）的费（fèi）用损失、弥补重新拍卖价款低于原拍卖价款差价的，人民法院（yuàn）可以裁定原（yuán）买（mǎi）受（shòu）人补交；拒不补交的，强制执行。第十六条 生效法（fǎ）律文书确（què）定被（bèi）执行人（rén）交付（fù）股权，因股权所在公司（sī）在生（shēng）效法（fǎ）律文书（shū）作出后（hòu）增（zēng）资（zī）或者减资导致被执行人实际持股（gǔ）比例降低或（huò）者升高的（de），人民法（fǎ）院应当（dāng）按照下列情形分别处理（lǐ）： （一）生效（xiào）法（fǎ）律文书已经（jīng）明（míng）确交付股权的出资（zī）额的，按（àn）照该出资额交付（fù）股权； （二）生效法（fǎ）律文书仅明确交付一定比例的（de）股权的，按照生效（xiào）法律文书作出时该比例所对（duì）应（yīng）出资额（é）占（zhàn）当前公司注册资本总额的比例（lì）交付股权。第十七条 在审理股东资格确认纠纷案（àn）件中，当事人提出要求公司（sī）签发（fā）出资证明书、记载（zǎi）于股东名册并办理公司登记机（jī）关登记的诉讼（sòng）请求且其主张成立（lì）的，人民法（fǎ）院应当（dāng）予以支持；当事人未（wèi）提出（chū）前述诉讼请求的，可（kě）以（yǐ）根据案件具体（tǐ）情（qíng）况（kuàng）向其释明。 生（shēng）效法（fǎ）律文书仅确认（rèn）股权属于（yú）当事人（rén）所有（yǒu），当事人可以持该生效法（fǎ）律（lǜ）文书（shū）自（zì）行（háng）向股权所在（zài）公司（sī）、公司登（dēng）记机关申请办理股权变更（gèng）手（shǒu）续；向人民法院申请强制执行的，不予受理。第十（shí）八条 人民法院对被执行人（rén）在其他营利法人享有的投资权（quán）益（yì）强制执行的，参照（zhào）适用本规定。第十九条 本规定自（zì）2022年1月1日起施行。 施行前本院公（gōng）布的司法（fǎ）解释与本规定（dìng）不（bú）一致的，以本（běn）规定为准。 根据本院（yuàn）（××××）……执（zhí）……号执行裁定，依照《中华人民共和国（guó）民事诉讼法》第（dì）二（èr）百四十二条、《最高人（rén）民法院关于人（rén）民（mín）法院强（qiáng）制执行股权若干问题的规定》第六条（tiáo）的规定，请协助执行下列事项： 一、对下列情况进行公示：冻结被执行（háng）人×××（证件种（zhǒng）类、号码：……）持有×××……（股（gǔ）权（quán）的（de）数额），冻结期限自××××年××月××日起（qǐ）至××××年××月××日（rì）止； 二（èr）、冻结期（qī）间，未经本院许可，在你局职权范围内（nèi），不得为（wéi）被冻（dòng）结股权办理（lǐ） 等有碍执行的事项（根据不同的公司（sī）类型、冻结（jié）需（xū）求，载明（míng）具体的协助执（zhí）行事项）。 你（nǐ）院（yuàn）（××××）……执……号执行裁定书（shū）、（××××）……执……号协助（zhù）执（zhí）行（háng）通知书收悉，我局处理结果如下（xià）： 已于××××年××月××日在国家企业信用信（xìn）息公示系统将你院冻结股权的情况进行公示（shì），并将在我局职权范围内按照（zhào）你（nǐ）院要求（qiú）履行相关（guān）协助执（zhí）行义（yì）务。
